Invertir en una empresa antes de que la empresa haga su oferta pública inicial de valores. Muchas empresas y promotores de acciones atraen a los inversionistas prometiendo la oportunidad de obtener altos rendimientos invirtiendo en una empresa de nueva creación en el nivel de la planta baja 151, a menudo una nueva empresa que afirma estar relacionada con Internet o el comercio electrónico. Pero invertir en la etapa previa a la salida a bolsa puede implicar un riesgo significativo para los inversores. Y las ofertas pre-IPO dirigidas al público en general 151, especialmente aquellas que se publicitan a través de correos electrónicos quotspamquot 151, son a menudo fraudulentas e ilegales. Considere lo siguiente: La oferta puede ser ilegal 150 Toda empresa que desee ofrecer o vender valores al público debe registrar la transacción con la SEC o satisfacer una exención. De lo contrario la oferta es ilegal, y usted puede perder cada centavo que invierte. Las exenciones más comunes incluyen las que se encuentran en la Regulación D de la Ley de Valores. Pero para cumplir con estas exenciones, la empresa y sus promotores generalmente no pueden anunciar la oferta ni hacer solicitaciones al público en general. Esto significa que usted puede tener un momento extremadamente difícil vender sus valores si desea liquidar antes de que la empresa se vuelva pública. También puede tener dificultades para obtener información actual y confiable sobre la empresa. Además, si compra o adquiere valores restringidos. En un número creciente de casos, los estafadores se han centrado en el valor predicho y la inminencia de una presunta OPI para atraer a los inversionistas de presión. Pero no se deje llevar por tales promesas falsas. Mientras que algunas IPOs producen rendimientos de doble e incluso de tres dígitos, muchos otros no o rápidamente retroceden a niveles muy por debajo del precio de IPO. En cualquier caso, el hecho es que la empresa nunca puede publicarse. Y si ese es el caso, nunca puede recuperar su inversión. Antes de siquiera pensar en invertir en cualquier oportunidad pre-IPO, asegúrese de hacer su tarea. Como mínimo, usted querrá saber: Detalles sobre el ofrecimiento 150 Está la oferta de valores sujeta a una exención? Recuerde, si no está registrado ni exento, es ilegal. Consulte con su regulador estatal de valores para averiguar si tienen alguna información sobre la empresa, la oferta y las personas que promueven el acuerdo. También puede consultar con la Sala de Referencia Pública de la SEC para ver si la compañía ha presentado una circular de oferta bajo la Regulación A o un Formulario D bajo la Regulación D. Si finalmente decide invertir, averigüe si su acción estará restringida de alguna manera. Y asegúrese de preguntar cómo, en todo caso, puede liquidar su inversión si la empresa no va a público. Información sobre la Compañía 150 Cuáles son sus productos y servicios? Quiénes son sus clientes? Tiene la planta física, los contratos o el inventario que pretende tener? Existen los estados financieros auditados? Si es así, solicite copias y revise cuidadosamente. Hemos visto a través de los años que los fraudes más exitosos suelen comenzar con mentiras plausibles. Es por eso que siempre debe verificar de forma independiente las reclamaciones sobre cualquier empresa en la que planea invertir. Administración Antecedentes 150 Quién dirige la empresa Han hecho dinero para los inversores en el pasado Alguno de ellos ha violado la ley, incluyendo cualquiera de las leyes federales de valores Your El regulador estatal de valores puede ser capaz de decirle si la empresa y las personas que lo dirigen han defraudado previamente a los inversores. La existencia y la identidad del asegurador 150 Ha retenido la empresa una firma de banca de inversión para financiar la oferta? El regulador estatal de valores para averiguar si la empresa tiene un historial de quejas o fraude. La identidad y la historia disciplinaria del promotor 150 Cómo se enteró de la oferta Si usted oyó hablar de ella de un extraño o vio un anuncio general, ejercicio extremo precaución. Promotores inescrupulosos suelen tratar de atraer a tantos inversores involuntarios como sea posible para maximizar sus retornos. Asegúrese de revisar el historial disciplinario de cualquier promotor con su regulador estatal de valores. Recuerde: las personas y las empresas que promueven ofertas fraudulentas antes de la salida a bolsa suelen usar sitios web de aspecto impresionante, anuncios de boletines y correo electrónico spam para explotar a los inversionistas que buscan negocios electrónicos en los que invertir. Para atraer a usted, hacen comparaciones infundadas entre su compañía y otras compañías establecidas, acertadas del Internet. Pero estas y otras afirmaciones que suenan tan creíbles al principio a menudo resultan ser falsas o engañosas. Sea siempre escéptico al considerar cualquier oferta de la que usted oiga hablar a través de Internet. Para obtener consejos sobre cómo reconocer y evitar el fraude en Internet, lea nuestra publicación titulada Fraude de Internet: Cómo evitar las estafas de inversión en Internet. John P. Barringer Mis clientes que trabajan en empresas que se están preparando para una oferta pública inicial (IPO, por sus siglas en inglés) están aturdidos con pensamientos sobre la riqueza y las oportunidades que tienen sus acciones antes de la salida a bolsa Indemnización. Trato de establecerlos directamente con cinco puntos de planificación financiera que pueden ayudar a administrar sus expectativas post-IPO. Ryan Harvey y Bryan Smith Podcast incluido Mientras las compañías privadas se preparan para su debut en el mercado, realizan cambios en sus programas de compensación de acciones más allá de las opciones de compra de acciones. Este artículo analiza algunos de los cambios que puede esperar en sus subvenciones de stock desde la fase de inicio a través de la IPO y los períodos posteriores a la salida a bolsa. Tristan Brown, Jennifer M. Wolff y PLC Beneficios a los empleados Compensación ejecutiva La compensación patrimonial es a menudo un componente significativo de la compensación total pagada a los empleados y otros proveedores de servicios. Si bien algunas disposiciones de los planes de capital privado reflejan las provisiones de los planes de las empresas públicas, en el contexto de la empresa privada, la compensación por acciones plantea preocupaciones especiales. Bruce Brumberg La mayor sorpresa para los empleados con opciones sobre acciones en las empresas pre-IPO es a menudo la cantidad de impuestos que deben pagar cuando su empresa va a público o se adquiere. Cuando ejercen sus opciones después de la salida a bolsa o como parte de la adquisición, la venta de la acción al mismo tiempo, una gran parte de sus ingresos va a pagar impuestos federales y estatales. Este artículo examina formas de reducir esta carga tributaria. Edwin L. Miller, Jr. Los empleados de empresas de lanzamiento a menudo tienen conceptos erróneos acerca de sus opciones sobre acciones y existencias restringidas. Entender lo que podría suceder con sus opciones sobre acciones o acciones restringidas en financiaciones de capital riesgo, en una adquisición o en una OPI. La Parte 1 examina las transacciones de la Parte 2 que analizan las OPI. Edwin L. Miller, Jr. Las opciones sobre acciones y las existencias restringidas en compañías pre-IPO pueden crear una riqueza sustancial, pero usted necesita entender lo que podría suceder a sus subvenciones de capital en financiaciones de capital de riesgo, en una adquisición o en una oferta pública inicial. Mientras que la Parte 1 analiza las financiaciones de riesgo y los acuerdos de MA, la Parte 2 analiza las OPIs. Decidir si hacer ejercicio ahora o después siempre ha sido difícil. Se ha vuelto aún más confuso con un giro en las empresas pre-IPO que le permite ejercer las opciones inmediatamente después de la concesión. Alisa J. Baker Podcast incluyó la Parte 1 examinó los problemas de disposiciones contradictorias o inconsistentes entre diferentes documentos. La Parte 2 discute los documentos y reglas existentes que los ejecutivos no fundadores deben tener en cuenta al negociar la compensación por equidad durante las etapas tempranas (previas a la publicación pública) del desarrollo y crecimiento de una empresa. MyStockOptions Editorial Staff Colaboradores ACTUALIZACIONES Encontrar técnicas legales para minimizar los impuestos es casi tan popular en los Estados Unidos como la compensación de acciones. Estas sofisticadas técnicas con fundadores de acciones y opciones pueden diferir o reducir los impuestos. Joanna Glasner, Matt Simon y Bruce Brumberg No se sienten ansiosos o desalentados por la volatilidad de los precios de las acciones. Como dicen los expertos, la compensación de equidad es una herramienta para construir la riqueza a largo plazo. Una vez que sepa el tamaño de su subvención, debe averiguar lo siguiente antes que usted. Los conceptos básicos de compensación de equidad son similares. El tratamiento tributario es también el mismo, incluso para las acciones que son valores restringidos, que pueden presentar un dilema fiscal. Las diferencias incluyen lo siguiente. Si su empleador es una corporación con fines de lucro, probablemente puede ofrecer opciones de acciones, acciones restringidas u otros tipos de compensación de patrimonio a sus empleados. Sin embargo, puede haber muchas razones por las que su empleador no ofrece donaciones de acciones. Las acciones en empresas privadas carecen de liquidez, no están registradas en la SEC y por lo general tienen límites de reventa contractuales impuestas por la empresa, por lo que las reventas son difíciles y deben cumplir con los requisitos de la norma SEC 144. Algunas empresas privadas permiten la reventa de acciones por. Esto se realiza principalmente por empresas de inicio y privadas. Las opciones de acciones de ejercicio anticipado le permiten ejercitar cuando el precio de las acciones es bajo y luego comenzar su período de tenencia de las ganancias de capital. El riesgo es eso. Pueden utilizarse diferentes métodos. La valoración de las opciones y acciones emitidas por empresas privadas es más arte que ciencia. Por lo menos en el contexto de las valoraciones para los propósitos del impuesto del estado y del regalo, el IRS ha admitido. Una elección de la Sección 83 (b) es aplicable cuando existe un riesgo sustancial de confiscación en las acciones subyacentes de una subvención de capital. En las compañías privadas, se hace una elección 83 (b). Aunque es difícil encontrar datos, hemos localizado algunas fuentes. Los datos y ejemplos de las encuestas resumidas aquí muestran que. A diferencia de las empresas públicas o grandes empresas privadas que pueden tener directrices de subvención, la mayoría de las empresas privadas determinar el tamaño de la subvención por una combinación de factores. Las encuestas muestran que. En pre-IPO y otras empresas privadas, los consejos de administración suelen determinar los precios de ejercicio de las opciones sobre acciones. Los basan en el valor justo de mercado de las acciones. Métodos para la valoración include. Pre-IPO: Going Public Después de la salida a bolsa, hay restricciones sobre cuánto tiempo puedo vender acciones de mi empresa? Usted puede esperar SEC y restricciones contractuales sobre su libertad para vender acciones de su empresa inmediatamente después de la oferta pública. El número exacto de días hasta que usted puede vender depende de la exención de registro que su compañía usó para emitir las opciones de la empresa antes de la salida a bolsa o acciones restringidas, si cualquier formulario de la declaración S-8 de registro ahora se presenta a la SEC para las acciones, Y los términos del período de bloqueo. Regla 701 y Controles de Bloqueo Si su empresa ha salido recientemente pública y no presentó un formulario de registro S-8 para las acciones del plan de acción, debe cumplir con el período de espera y otros requisitos para reventas bajo la Regla 701 (g). Esta exención de registro de la ley de valores federales, utilizada para los planes de acciones de la empresa privada, permite las reventas posteriores a la salida a bolsa sin necesidad de cumplir con ciertos requisitos de la Regla 144. Si no está sujeto a un bloqueo o ya no es un empleado, Las reglas pueden ser diferentes según la Regla 144. Por lo tanto, 90 días después de que su empresa esté sujeta a los requisitos de información SEC vigentes, que normalmente es la fecha de oferta pública, puede vender sus acciones (a menos que el acuerdo de bloqueo le restrinja aún más). Casi todas las empresas tratan de ajustarse a su opción de pre-IPO y las subvenciones de acciones en la Regla 701. De lo contrario, cuando la Regla 701 no se aplica, la empresa puede tener que hacer una oferta de rescisión, como lo hizo Google antes de su IPO. Además, incluso cuando su empresa registra las acciones del plan de acciones en el Formulario S-8, debe mantener sus acciones de opción o acciones restringidas durante el tiempo que dure la transacción. Cualquier acuerdo de cierre contractual con los suscriptores. Sin importar cuándo su compañía fue pública, sus ventas serán limitadas por la política de su companys para prevenir el uso de información privilegiada. Finalmente, si usted es un afiliado de su compañía a los efectos de las leyes de valores, generalmente se le exige que venda sus acciones de acuerdo con las restricciones de volumen y los requisitos de notificación de la Regla SEC 144. Alerta: Su corredor debe realizar la debida diligencia antes de confiar en Regla 701 para permitir la reventa bajo la regla 144. Por lo tanto, planea ponerse en contacto con su agente por lo menos seis semanas antes de su venta prevista, a menos que su empresa tiene su propio proceso y corredor que puede utilizar. Pregúnteme sobre el tiempo que dejó alrededor de 60.000 En el salario anual para mantener 2 de un stock startup039s en opciones de empleados baratos. Pasé de un salario muy bueno a hacer decenas de miles menos de lo que hice, incluso cuando recién salido de la universidad. Conocí a los fundadores y ya tenían un gran historial de inicio y venta de empresas. Me prometieron que haría un salario del mercado cuando conseguimos la financiación en 1 año. Te contaré los sorprendentes resultados de esa aventura después de que hablemos de opciones. Hay algunas lentes que puede utilizar para examinar el valor de las opciones de acciones. Greg Anynomous y Chris Barsness están (en su mayoría) mirando a través de la lente de un posible inversionista. Sus respuestas son bastante buenas si usted está planeando invertir en sus acciones. Ellos están mirando la valoración en lugar de lo que otras lentes podrían considerar el valor. No estoy seguro de cómo se hace una valoración formal, pero realmente me gusta la respuesta de Dan Walter 039s. Sospecho que produciría generalmente un valor más alto que mi número sin embargo. Después de la valoración, otra manera de mirar las opciones sobre acciones es a través de la lente de la especulación. La especulación es similar a como un soñador piensa en boletos de lotería: no como algo que le costará un juego, sino como algo que podría ser suficiente dinero para comprar un jet privado. Aquellos prácticos con matemáticas saben que el valor esperado de un boleto de lotería es menor que la cantidad que gasta para comprarlo. Por las mismas razones que don039t comprar boletos de lotería, trato de no especular sobre el valor futuro de las opciones de acciones. Incluso el valor actual de una opción en una empresa previa a la salida a bolsa es difícil de determinar, aunque tal vez la sugerencia de Dan Walter 039s sería útil. La tercera lente para ver las opciones de acciones a través es la lente de compensación. Esta es la lente que uso, y la lente que creo que la mayoría de la gente debe usar - especialmente si usted está considerando una oferta de trabajo donde el salario es menor que la tasa de mercado. Si las opciones de acciones están destinadas a tomar el lugar de salario, es importante tener una idea de su valor esperado. El valor de una acción probablemente no le ayudará a pagar las facturas, a retirarse o incluso a verse rico. Valorar las opciones sobre acciones en una acción negociada públicamente es cuestión de opinión, pero no es terriblemente difícil. En primer lugar, debe mirar el valor actual de la acción y arrastrar el precio más bajo del año, para tener una idea de la gama de precios de las acciones. Muchas acciones que cotizan en bolsa también han negociado públicamente opciones que cualquiera puede comprar. Su precio le da una buena idea del valor de mercado de sus opciones. Pero eso no es la cuestión. La cuestión es preguntar cómo valorar las opciones sobre acciones antes de la salida a bolsa. That039s bastante desafiante o bastante fácil. Me gusta hacerlo más fácil. A los efectos de la compensación, considero que el valor de las opciones sobre acciones de los empleados en una empresa previa a la salida a bolsa es de 0. Por qué? Debido a la larga cadena de incertidumbre que conllevan las opciones sobre acciones (probablemente comunes) de una empresa privada. Veamos las opciones y su incertidumbre. Una opción de compra es un contrato que le permite comprar la acción subyacente bajo ciertas condiciones. Las opciones sobre acciones ofrecidas como compensación son opciones quotcall (en contraposición a quotput optionsquot). Le da el derecho de comprar un cierto número de acciones por un precio determinado - el precio de ejercicio. Si el precio del mercado es menor que el precio de ejercicio, la opción es inútil - cuesta más para ejercer que el valor de la acción. Si el precio del mercado para la acción vale más que el precio de ejercicio, entonces la opción está en el dinero. Por ejemplo, si usted tiene una opción para comprar una acción de AMD para 5 y AMD039s el precio actual es 2,63, la opción es inútil. Cuesta más dinero para ejercer la opción que para comprar las acciones en el mercado público. Sólo un tonto ejercería la opción en esa circunstancia. Pero ese ejemplo es una empresa que cotiza en bolsa. A menos que su empresa privada sea una de las pocas que coticen en los mercados secundarios, o la empresa organice una oferta secundaria para sus empleados, no hay (casi) ninguna manera de convertir las opciones en dinero. Incluso si hay un mercado secundario, puede ser difícil decir cuál es el precio actual para una empresa es antes de ser contratado. Por lo general, won039t ser capaz de vender a menos y hasta que la empresa va a público, o (tal vez) se vende a otra empresa. No tener una manera lista para convertir una opción en dinero es un poco desagradable si se supone que es una compensación. Usted no puede pagar su renta, sus tarjetas de crédito, o sus facturas de servicios públicos usando opciones de acciones. Y a menudo hay aún más restricciones sobre las opciones sobre acciones. Las opciones suelen incluir un programa de consolidación. El programa de adjudicación determina cuándo se adquiere la propiedad de una opción de compra de acciones. Un horario típico puede ser quotfour años con un acantilado de un año. En inglés esto se traduce generalmente en: quot Usted obtendrá 25 de las opciones de acciones que prometimos después de trabajar en la empresa durante un año. Después de eso, obtendrá los 75 restantes en trozos uniformemente repartidos en los próximos tres años. Usted no obtendrá ninguna Opciones de Acciones si abandona o es despedido 11 meses después de comenzar a trabajar. He oído relatos de compañías que misteriosamente dejaron ir a la mayor parte de sus empleados después de trabajar allí 10 meses. En este escenario, si usted permanece en la empresa durante dos años, sólo tendrá la mitad de la cantidad discutida en su oferta de trabajo. Tenga en cuenta que las diferentes empresas tienen diferentes ofertas y reglas diferentes. Al igual que muchos quesos, las opciones suelen tener fechas de caducidad. Una fecha de expiración es para si you039re todavía con la empresa - me imagino que 5 a 10 años podría ser típico. La otra fecha de caducidad es para si sale de la empresa. Si sale de la empresa (o es despedido), puede que sólo tenga un cierto número de días para pagar el precio de ejercicio de sus acciones adquiridas, de lo contrario caducan. Si tiene 1.000 acciones con un precio de ejercicio 10, tendrá que pagar 10.000 antes de que expire - si usted decide que vale la pena. Otra cosa a considerar es la valoración del stock. A menudo, los empleados reciben acciones comunes mientras que el equipo fundador y los inversores obtienen acciones preferentes, o una mezcla de los dos. Al igual que las otras respuestas dicen, por defecto las acciones comunes son menos valiosas que las acciones preferidas. Esto hace que sea menos claro cuál es el valor de las acciones comunes. Conocer el número de acciones o acciones en circulación y la valuación total no es suficiente para valorar las acciones ordinarias. No es raro que los reclutadores reclamen una valoración de las opciones sobre acciones de los empleados que se basa en la valoración de las acciones preferidas. Estos reclutadores no son maliciosos. Probablemente sólo don039t conocer todos los matices de los precios de las acciones de inicio. Para hacer todo aún menos claro, algunos inversores podrían tener superpotencias. Una superpotencia que conozco se llama preferencia de liquidez. Una preferencia de liquidez da a un inversor una cantidad garantizada de dinero (u otro valor) en cualquier cambio de propiedad de la empresa. Esta suma garantizada suele expresarse como un múltiplo de su inversión: 1x, 2x. Por ejemplo, digamos que AAA Investments compra 50 de las acciones de Dylvrr039 por 1.000.000 con una preferencia de liquidez 2x. Esto deja a 50 de las acciones que se utilizarán para inversiones posteriores, opciones de acciones para empleados, acciones de fundadores, y así sucesivamente. Usando matemáticas simples, eso parece darle a Dylvrrr una valoración de 2.000.000. Que otros 50 deben valer un millón también, derecho Digamos que Dylvrrr dobla en la valoración y se vende por 4.000.000. Usted podría pensar que los 50 de las acciones que no son propiedad de las Inversiones AAA es ahora un valor de 2.000.000. Después de todo, AAA consiguió 2x su dinero, derecho incorrecto. Lo que realmente sucede es esto: AAA Investments cobra su tarjeta de preferencia de liquidez y toma 2.000.000. Los restantes 2.000.000 se aplican a través de las acciones de la empresa - incluyendo los 50 de las acciones de las inversiones de AAA todavía tiene. Lo que significa que las inversiones de AAA obtiene otro 1.000.000, elevando su total a 3.000.000, dejando 1.000.000 para los 50 de acciones o opciones sobre acciones de los empleados, los inversionistas posteriores, y los fundadores. Otro peligro: si una empresa toma inversiones adicionales después de unirse, puede diluir su stock. Para resumir, para las opciones de acciones pre-IPO vale la pena cualquier cosa: la empresa tiene que ser lo suficientemente exitoso como para ser vendido o IPO que tiene que cumplir con los requisitos de consolidación de derechos sus opciones no pueden ya El valor a la venta o N meses después de una salida a bolsa (para el período de bloqueo) tiene que estar por encima del precio de ejercicio (después de tener en cuenta las preferencias de liquidez y Acciones ordinarias vs acciones preferentes). También debo señalar que usted puede ser capaz de ejercer sus opciones y vender las acciones en los mercados secundarios o en ofertas secundarias si la empresa les permite. Yo nunca he sido invitado a participar en cualquiera. Sospecho que estos mecanismos suelen estar presentes sólo en empresas con el éxito suficiente para pagar un salario de mercado competitivo. No existe un gran mercado para acciones en empresas desconocidas. Es por eso que valoro las opciones de compra de pre-IPO en 0. Son lo opuesto a líquido: se encargan como un caballo montado por un hipopótamo. Incluso si las opciones son un día vale la pena millones, usted won039t saber si it039s una buena inversión a menos que usted sepa cuánto tiempo se tarda en llegar a ese valor. Incluso una pequeña suma invertida sabiamente puede llegar a ser una pequeña fortuna con suficiente tiempo: De Ben Franklin, un regalo que vale la pena dos peleas. Usted don039t necesidad de unirse a una empresa privada para convertir cantidades modestas de dinero en grandes cantidades de dinero a largo plazo. Las opciones son fantásticas como una herramienta de motivación, y desempeñan el importante papel de alinear los intereses de los empleados, los fundadores y los inversores en una empresa. A medida que una empresa se acerca cada vez más a la oferta pública inicial, las opciones han aumentado el valor percibido, lo que los convierte en grandes herramientas de retención. También ayudan a compensar el riesgo de trabajar en una empresa Pre-IPO. Siendo todas las demás cosas iguales, prefiero una oferta de trabajo en una empresa que tiene (lo que creo) un paquete más valioso de opciones sobre acciones. Las opciones de acciones son un gran beneficio, y algún día puede tener un valor significativo. Simplemente don039t engañarse a ti mismo: la mayoría de las empresas pre-IPO nunca llegar a IPO. Hay cientos de IPOs al año, pero miles y miles de nuevas empresas empiezan con la esperanza de llegar allí. Entonces, qué pasa con mi historia, que la puesta en marcha me uní a obtener 2 de sus acciones en las opciones Me dieron un modesto aumento, pero fue decenas de miles de corto tanto de la tasa de mercado y mi salario anterior. Trabajé allí más de un año, pero no lo suficientemente largo para dar la plena 2. Después de unos años, la empresa dejó de operar. En última instancia, didn039t importa que yo didn039t chaleco todas mis opciones. Hasta la fecha, la acción me ha devuelto 0 de valor. Debido a que no pierden de vista la equidad en una hoja de cálculo, no tengo ni siquiera un bonito certificado para mostrar mis problemas. Si en cambio hubiera invertido esos 60.000 de salario perdido en un fondo índice SampP500, el fondo valdría más de 90.000 hoy. Y por eso supongo que gasté los dividendos en grandes sumas de galletas Oreo. Lo más importante, usted necesita entender sus propias consecuencias fiscales cuando se mira en formas de compensación en lugar de dinero en efectivo directo / salario y qué tipo de opciones, p. ISO. Sin embargo, si sólo se trata de dar una idea de las opciones que podrían valer para usted, los principales aspectos se refieren a la capitalización de la empresa y la valoración. Es posible que el empleador no entienda por qué le importa y puede que no le dé la información (si en realidad posee acciones, puede tener el derecho de inspeccionar sus libros como accionista y averigüe algo de esta información), pero aquí hay algunos elementos que debe buscar En: 1) Total de capitalización de la empresa - Cuánto en términos de acciones ya se ha emitido y cuánto se reserva (autorizado) para la emisión futura 2) Plan de opción de compra de acciones - Existe un plan de opciones sobre acciones en su caso? La empresa en virtud del plan, es decir, cuántas opciones se reservaron y se les permite ser emitidos a los empleados y cuántos ya se han dado a cabo 3) Valoración de la empresa - Qué es la empresa vale la pena esto puede ser lo que las acciones actuales se valoran por acción O lo que es toda la valoración de la empresa. Si la empresa recientemente recaudó dinero, habría habido una valuación de dinero quotpost que sería de interés para usted. Si un fundador o ejecutivo dice que la empresa vale 50 millones o que son una empresa de 50 millones, es probablemente lo que se refiere a esa persona. Si la valoración actual es de 50 millones y la compañía tiene 1.000.000 acciones de acciones emitidas y en circulación, que es esencialmente una valoración de 50 por acción. La valoración totalmente diluida puede ser diferente porque usted mira el efecto de cualquier opción que se ejerce. Si esta misma compañía ha otorgado opciones para comprar 1.000.000 de acciones y asumimos que todas las personas las ejercen, la compañía podría tener 2.000.000 de acciones y el precio por acción caerá a 25 por acción (todavía una valoración de 50 millones). Aquí está un acoplamiento a mi discusión de las cosas a mirar en términos de opciones y de la valoración y cómo a hacer tan: Básicamente, usted desea saber cuánto vale la compañía y número de partes en circulación para saber valorar la opción. Si usted está tratando con una puesta en marcha, puede tratar de comparar su empresa con otros en industrias similares para obtener una valoración o ir sobre la base de recientes rondas de financiación y las valoraciones. También teniendo en cuenta un descuento a ese valor por el hecho del riesgo de fracaso para la empresa y si usted será capaz de vender las acciones y cuándo. Existen leyes de valores que prohíben las transferencias de acciones excepto en ciertas circunstancias hasta que la compañía esté informando completamente (público / IPO). Al final del día, no hay una fórmula clara, pero si se estima el valor por acción menos el precio de ejercicio veces el número de acciones, se llega a un valor básico. 12.8k Vistas middot Ver Upvotes middot No es Reproducción middot Respuesta solicitada por 1 personaPor favor, lea estos importantes avisos legales y revelaciones Ninguna de la información mostrada o descargable de sharespost (el sitio web) representa una oferta de compra o venta o una solicitud de una oferta Para comprar o vender cualquier garantía, ni constituye una oferta de asesoramiento o servicio de inversión. 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Los valores de empresas privadas también son altamente ilíquidos y no hay garantía de que se desarrolle un mercado para dichos valores. Cada inversión también conlleva sus propios riesgos específicos y debe completar su propia diligencia debida independiente con respecto a la inversión, incluyendo la obtención de información adicional sobre la compañía, opiniones, proyecciones financieras y asesoría legal u otra inversión. En consecuencia, invertir en valores de empresas privadas es apropiado sólo para aquellos inversionistas que puedan tolerar un alto grado de riesgo y no requieren una inversión líquida. Pueden existir conflictos de intereses inherentes, reales o potenciales entre usted y SharesPost. Copy2016 SharesPost, Inc. 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